傳統銀行業邁入衰落之路的因素_亞洲銀行業引導復蘇之路

發布時間:2019-01-14 01:22:37 來源: 文章閱讀 點擊:

  很多人預測,亞洲在這場金融危機中將遭受西方不利局面的影響,進而垮掉。 但是事實證明,多米諾骨牌效應并未出現,這場危機使亞洲新興市場經濟體更像是一臺發電機,可以產生自給自足和內需驅動的需求。有鑒于此,現在亞洲被視為全球經濟增長的中心。
  
  亞洲金融的歷史教訓
  
  為什么在這場金融危機中亞洲金融業表現如此出色,可以從亞洲歷史中思考分析。對于亞洲來說,如此大規模的金融危機并不是完全陌生的,1997〜1998年的亞洲金融危機就是一道分水嶺。當時,亞洲金融業已經經歷了20年的強勁經濟增長,從而縱容了松懈的借貸和草率的投資行為。當外來投資(當時仍然數額巨大)趨緩且政府無力支撐本國貨幣時,亞洲地區開始見證到一場巨大的崩潰。
  這一次亞洲能夠成功地走出風暴,并不是偶然事件。可以清楚地看到,1990年那場深刻而嚴峻的危機,讓亞洲國家學到了幾條至關重要的教訓,它們決意不再重蹈覆轍。從那時起,亞洲就未雨綢繆,為抵擋未來的危機做好準備。所以,當其他地區面對沖擊措手不及時,亞洲卻是胸有成竹、有備而戰。
  舉例而言,自1997年以來,亞洲的外匯儲備大幅增長,對財政紀律的重視度增強,貨幣政策的公信力也得到提升。最重要的一點是,先前的金融危機降低了亞洲經濟體累積的負債水平。事實證明這一點非常關鍵,它確保了由債務引發的西方世界危機沒有傳播到東方。
  1997〜1998年的亞洲金融危機的另一教訓,就是各國政府需要按照適合內需的步伐前進,逐步放松對本國金融行業的監管。1997年之前,一些亞洲經濟體過快地放松監管,導致泡沫增長。如果沒有適當的制度性基礎設施,這樣做無異于引火燒身。而近期出現的危機表明,亞洲經濟體已經走出了1997〜1998年金融風暴的陰影,監管環境更加穩健。
  眾所周知,對于政府出手干預使亞洲經濟免于承受更嚴重衰退的做法,很多人都表示贊賞。的確,亞洲各國政府均堅決地支持本國經濟,為此公布了規模和范圍不等、數額高達數十億美元的財政激勵政策,包括推動內需、降低利率、穩定貨幣以及終止貸款配額。亞洲各國能夠推出這一系列措施,應歸功于它們由于相對較低的公債水平、高外匯儲備以及健康的外債結余而擁有的堅挺財務實力。
  
  亞洲銀行業碩果累累
  
  然而,在亞洲強有力的危機對應措施中,也許最被忽視卻同樣重要的特征是當地銀行與西方同行相比的狀況。在亞洲,我們完全看不到預期中的銀行利潤下滑。例如,在2008年,亞洲銀行業的利潤總額比全球銀行業的利潤總額高出27%(全球很多銀行出現虧損,導致全球利潤總額走低),而亞洲銀行資產僅占全球銀行資產總額的14%,一級資本的份額僅為17%。相比之下,擁有全球大部分銀行資產的歐洲銀行業所遭受的虧損,相當于全球銀行業利潤總額的14%。美國的銀行業受到的沖擊最大,它在全球市場的資產份額為20%,虧損卻相當于全球利潤總額的80%。
  這些數據雖然只能說明近期金融危機的概況,但是在思考并對比1990年所發生的事件與本次危機中發達國家的表現時,它們就成為謎底的關鍵部分了。有目共睹的是,亞洲銀行業表現搶眼。在1997〜1998年亞洲金融危機期間,我們看到多家外資銀行抽身,導致當地企業信貸短缺,而亞洲本地銀行(它們同樣是受害者)力不從心,無法滿足本地需求。但是這一次,亞洲的形勢迥然不同。亞洲本地銀行的財務實力大大增強,并向本國企業提供了更強力的支持。它們現已因此而主導國內市場,除在城邦國家新加坡和中國香港之外,外資銀行在亞洲各國家或地區所占市場份額幾乎不足10%。在繼續前進和進行擴展方面,中國的銀行業所取得的成就尤其顯著,包括證券上市、國際銀行收購戰略性股權以及經濟強勁的增長。中國銀行業已經躋身全球最賺錢的銀行之列。
  
  立足本地是關鍵
  
  雖然機遇眾多,但銀行業將要承受的影響也很大。一旦企業開始為本地市場進行生產,其銀行業務需求會有重大改變。起初,當企業業務限于工廠進行出口生產時,基本的借貸和一般的跨境交易服務(主要是基本現金、貿易融資和外匯)已經足夠。但如同渣打銀行已經在遍布亞洲、非洲和中東地區的1.7萬家分支機構中所看到的,由于企業運營更加本地化,渣打銀行需要提供具備充分本國貨幣能力的國內交易服務,而且由于企業開始在本國而非國際層面開展對沖、基金和結構交易,還要提供更具增值性的服務。
  “立足本地”說起來容易做起來難,有些人可能認為區域性銀行的資源少于“大型銀行”,因而境況更堪憂,但是規模固然重要,分支機構數量和本地整合水平同樣不可忽視。考慮到多變的監管措施及其影響、截然不同的體系、語言和本地運營要求所帶來的挑戰,這一點尤為真切。
  更重要的是,我們是否有能力和意愿打造本地業務,并使其具備足以抗衡亞洲本地銀行的技能。渣打銀行在亞洲的經營歷史已經有150多年之久,根據我們所積累的經驗,我們相信一家銀行要取得成功,必須根據本地需求開展業務,并且在多個小型市場同時提供一致性服務。這種理念深刻地影響了渣打銀行的亞洲全球產品團隊的經營方式,即在所有市場管理具備多語種系統的標準化平臺。有鑒于全球金融危機的形勢,現在人們比以往更加清楚地意識到,其他銀行必須同樣改變經營重點,在主要國家變得更加本地化或者找到一家可以為其做到這一點的合作伙伴。
  亞洲銀行業地位穩固,必將在亞洲經濟的未來增長中扮演重要角色。在全球經濟期待復蘇和新的增長動力之際,亞洲銀行業正站在亞洲經濟發展的重要路口。如果亞洲銀行業能夠協調統一步伐,致力于滿足不斷增長的市場需求,并且根據變化的企業需求靈活變通,那么未來的亞洲銀行業無疑將會大有可為。
  (作者系渣打銀行現金管理及貿易部集團總裁)
  

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